{"id":1681,"date":"2024-05-27T11:25:00","date_gmt":"2024-05-27T11:25:00","guid":{"rendered":"https:\/\/dislogroup.com\/?p=1681"},"modified":"2025-10-27T08:19:55","modified_gmt":"2025-10-27T08:19:55","slug":"exclusif-dislog-group-moncef-belkhayat-rendez-vous-pour-lipo-en-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dislogroup.com\/fr\/exclusif-dislog-group-moncef-belkhayat-rendez-vous-pour-lipo-en-2026\/","title":{"rendered":"EXCLUSIF. DISLOG GROUP. MONCEF BELKHAYAT : \u201cRENDEZ-VOUS POUR L\u2019IPO EN 2026\u201d"},"content":{"rendered":"\n

Dislog Group voit grand. Pour poursuivre son d\u00e9veloppement par croissance organique et externe, le groupe pr\u00e9voit de renforcer ses fonds propres, en 2024, de 1 MMDH. Dans le cadre de cet entretien exclusif, Moncef Belkhayat, PDG du groupe, annonce plusieurs lev\u00e9es de fonds en 2024, destin\u00e9es \u00e0 des augmentations de capital successives. C\u2019est notamment la raison pour laquelle il annonce repousser l\u2019introduction en Bourse du groupe au 4e trimestre 2026. Il ne manque pas de souligner, par ailleurs, que la formation du Top management de Dislog Group, \u00e0 l\u2019Essec business school, est l\u2019\u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 de la r\u00e9ussite du groupe.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Pourquoi la sortie de M\u00e9diterran\u00e9a Capital ne s\u2019est pas faite via la Bourse comme c\u2019est habituellement le cas dans ce genre de transactions ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Il faudrait d\u2019abord comprendre l\u2019\u00e9volution rapide de Dislog Group sur les quatre derni\u00e8res ann\u00e9es. Nous sommes pass\u00e9s d\u2019un simple distributeur \u00e0 un groupe industriel sp\u00e9cialis\u00e9 en fmcg (produits de grande consommation) & healthcare. Nous nous sommes sp\u00e9cialis\u00e9s dans trois business units : l\u2019hygi\u00e8ne personnelle et de maison, l\u2019alimentation et les m\u00e9tiers de la sant\u00e9. Nous sommes maintenant un op\u00e9rateur r\u00e9silient, d\u00e9veloppeur d\u2019une centaine de marques et qui op\u00e8re dans l\u2019\u00e9conomie de la vie. la formation du Top management de Dislog Group, \u00e0 l\u2019Essec business school, est l\u2019\u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 de la r\u00e9ussite du groupe.<\/p>\n\n\n\n

Pour r\u00e9pondre \u00e0 votre question relative \u00e0 Mediteranea Capital Partners (MCP), le projet initial \u00e9tait de sortir en bourse en 2024. Nous avons d\u00e9cid\u00e9, conjointement, de reporter le projet de deux \u00e0 trois ans. MCP a \u00e9t\u00e9, est et sera un partenaire financier fantastique puisqu\u2019il reste dans notre capital \u00e0 hauteur de 2,5% et surtout dans notre board, avec une pr\u00e9sence de qualit\u00e9 en les personnes de Saad Bendidi et de Hatim Ben Ahmed.<\/p>\n\n\n\n

Pourquoi avoir opt\u00e9 pour SPE qui \u00e9tait d\u00e9j\u00e0 dans votre tour de table ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

SPE \u00e9tait actionnaire dans H&S Invest holding et non pas dans Dislog Group. Ils ont quitt\u00e9 le tour de table de H&S Invest en 2021 et l\u00e0, ils reviennent en 2024 chez Dislog Group. Nous leur souhaitons la bienvenue dans notre board. Notre groupe est rest\u00e9 li\u00e9 \u00e0 SPE puisque Nabil Triki, leur Ceo et Managing Partner, est rest\u00e9 administrateur au sein de notre holding familiale H&S Invest.<\/p>\n\n\n\n

Il a assist\u00e9 \u00e0 notre \u00e9volution rapide et \u00e0 notre transformation. Je pense qu\u2019il voit encore un potentiel de croissance chez nous et que c\u2019est pour cette raison qu\u2019ils reviennent dans notre capital avec une participation minoritaire. Avec cette op\u00e9ration, notre groupe aura r\u00e9alis\u00e9 une dizaine d\u2019op\u00e9rations de Private Equity sur les 15 derni\u00e8res ann\u00e9es. Nous avons b\u00e2ti beaucoup de cr\u00e9dibilit\u00e9 avec les fonds de PE mais aussi avec leur Lp\u2019s qui nous ont vu grandir et qui commencent \u00e0 s\u2019int\u00e9resser \u00e0 nous financer directement.<\/p>\n\n\n\n

Quel seront le r\u00f4le et l\u2019impact du nouvel actionnaire ? Avait-il quitt\u00e9 le tour de table avant cette op\u00e9ration ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Avec SPE et MCP dans notre tour de table, l\u2019impact va \u00eatre positif, nous permettant de continuer dans un premier temps d\u2019utiliser les fonds pour proc\u00e9der \u00e0 deux nouvelles acquisitions importantes puis, dans un deuxi\u00e8me temps, nous pr\u00e9parer pour une IPO \u00e0 la Bourse de Casablanca.<\/p>\n\n\n\n

Le montant de la transaction n\u2019est-il pas, selon vous, sous-estim\u00e9 ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Le montant de la transaction, qui viendra en augmentation de capital, est de 450 millions de dirhams. Nous allons continuer \u00e0 lever des fond pour d\u00e9passer le milliard de dirhams en lev\u00e9es de fonds en 2024. Nous allons devoir consolider et int\u00e9grer les entreprises que nous rachetons et prouver notre capacit\u00e9 \u00e0 cr\u00e9er plus de valeur en les mettant sur de bons rails.<\/p>\n\n\n\n

Qu\u2019est ce qui explique le retard de l\u2019IPO de Dislog, le march\u00e9 semble impatient de vous accueillir\u2026<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Nous sommes tout aussi impatients de faire notre entr\u00e9e dans le march\u00e9. Nous sommes en phase de croissance et de d\u00e9veloppement. Nos conseillers financier nous recommandent de stabiliser notre p\u00e9rim\u00e8tre avant de faire cette IPO.<\/p>\n\n\n\n

Apr\u00e8s les deux nouvelles acquisitions pr\u00e9vues en 2024 gr\u00e2ce aux lev\u00e9es de fond SPE et autres, notre management \u2013 que j\u2019aimerais saluer et remercier \u2013 va consolider nos acquis et stabiliser notre p\u00e9rim\u00e8tre d\u2019intervention sur les trois business units que sont le food, l\u2019hygi\u00e8ne et la sant\u00e9.
Encore une fois, nous sommes devenus un op\u00e9rateur industriel d\u00e9veloppeur de marques, r\u00e9silient et qui op\u00e8re dans l\u2019\u00e9conomie de la vie. Notre equity story est de plus en plus claire et attractive. Nous en sommes heureux. Rendez-vous donc pour l\u2019IPO en 2026, en compagnie de MCP, SPE et d\u2019autres institutionnels, je l\u2019esp\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n

Moulay Ahmed Belghiti \/ Les Inspirations \u00c9CO<\/em><\/p>\n\n\n\n

source : Exclusif. Dislog Group. Moncef Belkhayat : \u201cRendez-vous pour l\u2019IPO en 2026\u201d \u2013 LesEco.ma<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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